Valoarea totala a tranzactiilor efectuate pe pietele de schimb valutar (forex) a atins recordul de 1.900 miliarde dolari (1.542 miliarde euro) pe zi, se arata intr-un sondaj realizat de Banca Reglementelor Internationale, citat de Financial Times.
Interesul reinnoit in clasa de active reprezentata de valute si revenirea fondurilor de hedging specializate pe acest segment au determinat o crestere spectaculoasa a valorii tranzactiilor de forex, peste asteptarile analistilor, care preconizau o valoare de 1.500 miliarde dolari pe zi.
Valoarea totala a tranzactiilor cu valute si cu instrumente derivate pe rata dobanzii, vandute de banci- tranzactiile over-the-counter (cu active nelistate la bursa de valori)- au cunoscut o crestere si mai rapida, stabilind noi recorduri, se arata in raportul BRI.
Din acelasi sondaj reiese ca Londra isi mentine pozitia de capitala forex a lumii. Piata forex londoneza genereaza aproape o treime din totalul tranzactiilor mondiale pe valuta, cota ei de piata ramanand neschimbata, la 31% . New York castiga insa rapid teren in acest domeniu, luand-o inaintea capitalei japoneze, Tokyo. Cota de piata a New York-ului pe segmentul tranzactiilor forex a crescut, de la 16% in urma cu trei ani, la 19% in prezent. Cota de piata a capitalei japoneze a scazut la 8%.
Cresterea rapida a volumului tranzactiilor de pe piata financiara, care a depasit cu mult cresterea comertului mondial, semnaleaza integrarea sporita a pietei globale de capital si promovarea de catre companii si investitori a unor tehnici mai sofisticate de management al riscului.
Valoarea totala a tranzactiilor forex a cunoscut o cadere dupa introducerea monedei unice europene, fapt care a dus la eliminarea monedelor nationale a unora din cele mai puternice economii din lume si la scoaterea din afaceri a multora dintre traderii pe valute.
Intre 2001 si 2004 insa, volumul tranzactiilor valutare si-a revenit, crescand cu 57% in dolari. Comertul cu instrumente derivate vandute de banci a crescut de peste doua ori, ajungand la 1.200 miliarde dolari pe zi, in timp ce comertul mondial (ca valoare masurata in dolari) a crescut cu circa o treime.
Potrivit BRI, evolutia s-a datorat investitorilor dezamagiti de castigurile slabe obtinute din capital si din obligatiuni, care cautau alte forme de investitii, printre care si cele de natura valutara. Au revenit astfel in prim-plan marile fonduri de hedging specializate pe risc valutar, eclipsate anterior de fondurile specializate pe investitii de capital.
In acelasi timp, semnele potrivit carora economia japoneza ar fi pe cale sa se redreseze, au determinat o evolutie mai accelerata a tranzactiilor cu optiuni avand ca activ suport rata dobanzii.
Trasaturile fundamentale ale pietei raman stabile. Moneda americana este inca valuta dominanta in lume, implicata in 89% din totalul tranzactiilor valutare. Euro a fost prezent in 37% din tranzactii, aproape acelasi procent ca in 2001. Nici yenul nu a inregistrat mutatii importante- procentul monedei japoneze in totalul tranzactiilor a ramas la 20%. Lira sterlina a fost cea de a patra moneda utilizata intre 2001-2004, implicata in 17% din tranzactii, in crestere fata de procentul anterior, de13%.
Deprecierea dolarului fata de alte valute a atras noi dealeri pe piata valutara. Multe banci de investitii au pus o parte din cresterea profiturilor lor din tranzactii de anul trecut pe seama acestei evolutii a pietei schimburilor valutare.
Piata forex ramane de departe cea mai mare piata financiara a lumii dupa volumul tranzactiilor, substantial mai mare decat cel inregistrat pe piata de capital sau obligatiuni.
ioana.leaua@zf.ro
